Kajol lahir pada 5 Agustus 1974 di Mumbai, Maharashtra, India. Ia mengenyam pendidikan di Sekolah Biara St. Joseph, Panchgani dan Kolese untuk Wanita Sophia.

Kajol menyebut dirinya keras kepala sejak belia dan memiliki keegoisan yang besar. Ia dibesarkan di antara dua budaya yang berbeda, mewarisi "pragmatisme Marathi" dari ibunya dan "ketemperamenan Bengali" dari ayahnya.

Kajol memulai karirnya di perfilman Hindi pada tahun 1992. Ia dikenal atas karyanya dalam perfilman Hindi dan salah satu aktris tersukses pada 1990an.

Kajol meluncurkan Shiksha (sebuah kampanye pendidikan untuk anak-anak kurang mampu) pada 2005. Tahun berikutnya, ia memberikan penolakan terhadap dua film Kabhi Alvida Naa Kehna dan Baabul dan menerima satu proyek, Fanaa (sebuah cerita seru).

Kajol telah meraih beberapa penghargaan, termasuk enam Penghargaan Filmfare. Pada 2011, ia dianugerahi Padma Shri, penghargaan sipil tertinggi keempat di India.

Kajol menikah dengan aktor Ajay Devgn pada tahun 1999. Pasangan ini memiliki dua anak, Nysa dan Yug yang kini telah beranjak remaja.

Beberapa karyanya yang terkenal antara lain Dilwale Dulhania Le Jayenge, Kuch Kuch Hota Hai, dan Fanaa. Ia juga dikenal atas perannya dalam film-film seperti Baazigar dan Udta Punjab.

Dilansir dari beberapa sumber, Kajol kini juga dikenal sebagai salah satu artis terkaya di Bollywood. Meski cukup lama vakum, namun ia memiliki banyak film blockbuster yang membuatnya jadi artis tajir.