Alex Mosher (Winslow Fegley), seorang anak laki-laki yang gemar menulis cerita horor, merasa kecewa setelah mendengar orang tuanya khawatir dengan obsesinya terhadap kisah-kisah menyeramkan. Dalam keadaan emosional, ia berniat membakar buku cerita buatannya di ruang bawah tanah apartemen. Namun, sebuah kejadian aneh membawanya masuk ke apartemen misterius milik penyihir bernama Natacha (Krysten Ritter), yang menjebaknya di dunia penuh sihir gelap.

Di sana, Alex dipaksa membacakan satu cerita seram baru setiap malam untuk menghibur Natacha. Jika gagal, nyawanya terancam. Ia kemudian bertemu Yasmin (Lidya Jewett), gadis lain yang lebih dulu terjebak dan bekerja sebagai pembantu penyihir tersebut. Bersama kucing ajaib bernama Lenore, mereka mulai mencari cara untuk melarikan diri dari apartemen yang bisa berpindah-pindah ke berbagai tempat di dunia.

Saat menjelajahi perpustakaan rahasia milik Natacha, Alex menemukan petunjuk tentang seorang gadis yang dijuluki "Gadis Unicorn" yang diduga pernah berhasil kabur dari tempat itu. Berbekal catatan yang ditinggalkan gadis tersebut, Alex dan Yasmin menyusun rencana pelarian. Mereka bahkan berhasil membuat Natacha tertidur dan mencuri kuncinya, tetapi segera menyadari bahwa jalan keluar yang mereka temukan hanyalah bagian lain dari jebakan sihir.

Rahasia besar akhirnya terungkap ketika Natacha mengaku bahwa dirinya adalah Gadis Unicorn itu. Dahulu ia berhasil lolos dari seorang penyihir jahat yang memakan korbannya, tetapi kemudian kembali dan mempelajari ilmu sihir untuk bertahan hidup. Selama ini, cerita-cerita horor Alex digunakan untuk menjaga sang penyihir tetap tertidur. Ketika Alex akhirnya berani menceritakan ketakutan dan kesedihannya yang selama ini ia pendam, kisah tersebut justru berubah menjadi cerita dengan akhir bahagia.

Akhir bahagia itu membangunkan penyihir jahat yang selama ini tertidur. Pertarungan besar pun terjadi antara kedua penyihir. Di tengah kekacauan, Alex, Yasmin, dan Lenore berhasil melarikan diri ke dunia nyata. Dengan kecerdikannya, Alex menjebak sang penyihir ke dalam tungku hingga hancur. Setelah bebas, Alex kembali berkumpul dengan keluarganya, Yasmin bertemu lagi dengan keluarganya, dan keduanya melanjutkan hidup sebagai sahabat. Namun di adegan penutup, muncul petunjuk bahwa Natacha mungkin masih hidup dan suatu hari bisa kembali.