Burlesque Fairytales berlatar di sebuah teater fiktif London era 1930-an. Malam itu, penonton yang datang tampil stylish dan beragam, termasuk Henry Clark (Benedict Cumberbatch) dan Annabel Blythe-Smith (Sophie Hunter), berkumpul untuk menyaksikan pertunjukan spesial yang jadi tajuk utama acara.

Begitu malam dimulai, situasi mendadak berubah menegangkan. Para penonton tiba-tiba terjebak di dalam gedung teater, tepat saat pertunjukan dimulai di bawah arahan sang Compere (Jim Carter). Kondisi ini bikin suasana makin menegangkan dan penuh tanda tanya.

Pertunjukan kemudian berjalan lewat lima vignette dongeng yang saling terhubung, ditampilkan langsung di atas panggung secara real time. Visualnya nggak main-main, memadukan aksi live, film, animasi, set raksasa, hingga elemen alam yang seolah 'tumpah' ke area teater dan menyatu dengan penonton.

Seiring pertunjukan berlangsung, nuansa thriller makin terasa. Setiap dongeng perlahan membuka resonansi dan rahasia di antara para penonton yang terjebak. Drama personal, hubungan tersembunyi, hingga misteri tentang teater itu sendiri satu per satu mulai terkuak.