Aki Asakura sebagai Putri Kaguya, Takeo Chii sebagai Sanuki no Miyatsuko, dan Nobuko Miyamoto sebagai Narator membuka kisah THE TALE OF THE PRINCESS KAGUYA, sebuah dongeng klasik Jepang yang dikemas dengan sentuhan emosional khas Studio Ghibli.

Film ini dimulai ketika seorang penebang bambu menemukan seorang gadis mungil bercahaya di dalam ruas bambu. Menganggapnya sebagai titipan dari langit, ia dan istrinya membesarkan gadis itu layaknya anak sendiri dan memanggilnya 'Putri'.

Gadis tersebut tumbuh sangat cepat dan dijuluki Takenoko oleh anak-anak desa. Di masa kecilnya, ia menjalin kedekatan dengan Sutemaru, teman yang selalu menemaninya bermain bebas di alam pedesaan.

KLovers, kebahagiaan sederhana itu berubah saat sang penebang bambu menemukan emas dan kain mewah di hutan bambu. Ia yakin Putri adalah bangsawan sejati dan memutuskan membawa keluarganya ke ibu kota demi menjadikannya putri terpandang.

Takenoko dipaksa meninggalkan desa dan kebebasannya, tinggal di rumah besar dengan pelayan, serta dididik ketat agar berperilaku anggun sebagai bangsawan. Hidup baru ini terasa menyesakkan, karena hatinya masih merindukan alam dan masa kecilnya.

Ketika dewasa, ia diberi nama resmi Putri Kaguya. Namun, ejekan para tamu pesta terhadap asal-usulnya membuat Kaguya semakin tertekan. Ia melarikan diri kembali ke pegunungan, berharap menemukan Sutemaru dan teman-temannya, tetapi semua telah berubah.

Kembali ke ibu kota, kecantikannya menarik banyak bangsawan yang ingin melamarnya. Kaguya memberi syarat mustahil dengan meminta benda-benda legendaris, yang berujung pada kegagalan dan tragedi. Bahkan Kaisar Jepang pun terpikat, tetapi Kaguya menolak hidup yang tidak ia pilih sendiri.

Sepanjang film, THE TALE OF THE PRINCESS KAGUYA menyoroti konflik antara kebebasan dan status sosial, antara kebahagiaan sejati dan tuntutan dunia.