Gully Boy menghadirkan kisah inspiratif tentang perjuangan anak muda dari kawasan kumuh Mumbai yang bermimpi menjadi rapper terkenal. Film ini dibintangi Ranveer Singh sebagai Murad Ahmed atau "Gully Boy", Alia Bhatt sebagai Safeena Firdausi, Siddhant Chaturvedi sebagai Shrikant Bhosle atau "MC Sher", serta Vijay Raaz sebagai Aftab Shakir Ahmed. Ceritanya mengikuti perjalanan Murad yang mencoba keluar dari keterbatasan hidup melalui musik rap yang penuh kejujuran dan kritik sosial.

KLovers, cerita dimulai dengan kehidupan Murad Ahmed, seorang mahasiswa tingkat akhir yang tinggal di kawasan kumuh Dharavi, Mumbai. Ia hidup bersama keluarganya dalam kondisi ekonomi yang sulit. Ayahnya, Aftab Shakir Ahmed, dikenal keras dan sering bersikap kasar terhadap keluarga. Situasi rumah semakin rumit ketika Aftab membawa pulang istri kedua yang jauh lebih muda, membuat suasana keluarga menjadi tegang.

Di tengah kehidupan yang penuh tekanan, Murad menemukan pelarian melalui musik rap. Ia terinspirasi oleh lirik-lirik yang menggambarkan realitas kehidupan jalanan. Sementara itu, ia juga menjalin hubungan dengan kekasih lamanya, Safeena Firdausi, yang bercita-cita menjadi dokter bedah. Safeena sangat mencintai Murad, tetapi sifatnya yang posesif membuat hubungan mereka sering diwarnai konflik. Mereka bahkan harus bertemu secara diam-diam karena keluarga Safeena tidak menyetujui hubungan tersebut.

Ketika ayahnya mengalami cedera, Murad terpaksa bekerja paruh waktu sebagai sopir untuk membantu ekonomi keluarga. Dari pekerjaannya itu, Murad melihat langsung ketimpangan sosial antara orang kaya dan masyarakat miskin. Pengalaman tersebut kemudian ia tuangkan ke dalam lirik rap yang jujur dan penuh emosi.

Suatu hari Murad bertemu dengan rapper lokal bernama Shrikant Bhosle atau MC Sher saat festival kampus. Pertemuan ini menjadi titik balik dalam hidupnya. MC Sher melihat potensi besar dalam diri Murad dan mengajaknya tampil di panggung rap underground serta mengikuti rap battle. Dari situ Murad mulai membangun kepercayaan diri sebagai musisi.

Keduanya kemudian membuat video rap dan mengunggahnya ke YouTube. Video tersebut menarik perhatian seorang produser musik bernama Shweta "Sky" Mehta, mahasiswa dari Berklee College of Music. Sky mengajak Murad dan Sher berkolaborasi membuat lagu baru. Video musik yang mereka rekam di kawasan Dharavi ternyata viral dan membuat nama Murad mulai dikenal.