Candy Cane Lane dibintangi Eddie Murphy sebagai Chris Carver, seorang corporate marketer yang perfeksionis, ditemani Tracee Ellis Ross sebagai Carol Carver, istrinya yang rasional, dan Genneya Walton sebagai Holly Carver, putri bungsu yang cerdas dan penuh rasa ingin tahu. Film komedi fantasi Natal ini juga menghadirkan Jillian Bell sebagai Pepper, pemilik toko misterius, serta Nick Offerman sebagai Bruce, tetangga Chris yang selalu jadi rival abadi dalam lomba dekorasi Natal lingkungan mereka.

Candy Cane Lane mengajak kita masuk ke kehidupan Chris Carver, pria yang setiap tahun membuat dekorasi Natal ukiran tangan dengan penuh dedikasi demi memenangkan kompetisi hias rumah di lingkungannya. Sayangnya, usaha keras itu tak pernah membuahkan hasil. Chris selalu kalah dari Bruce, tetangga sebelah yang justru menang berulang kali hanya dengan dekorasi tiup murah dan ornamen pasaran. Rasa iri itu memuncak ketika Chris mendadak dipecat dari pekerjaannya menjelang Natal, membuatnya semakin terobsesi memenangkan hadiah utama lomba dekorasi senilai 100 ribu dolar AS atau setara sekitar Rp 1,66 miliar dari Prism Cable.

Dalam kondisi terdesak, Chris dan Holly tanpa sengaja menemukan sebuah toko Natal misterius bernama Kringle’s. Toko itu dipenuhi dekorasi cantik dan figurine kaca yang tampak hidup. Chris tergoda membeli sebuah zoetrope berbentuk pohon Natal yang terinspirasi dari lagu The Twelve Days of Christmas. Tanpa membaca syarat kecil di struk pembelian, Chris menandatangani kuitansi yang diberikan Pepper, sang penjaga toko yang terlihat ramah namun menyimpan rahasia gelap. Dekorasi baru itu langsung membuat rumah keluarga Carver tampil spektakuler dan mencuri perhatian juri lomba.

Masalah muncul keesokan harinya ketika gambar-gambar di zoetrope menghilang dan berubah menjadi kekacauan nyata. Tujuh angsa tiba-tiba berenang di kolam rumah mereka. Chris sempat menuduh Bruce sebagai pelaku sabotase, sementara di tempat lain Carol justru diserang enam angsa bertelur dan tiga ayam Prancis yang mengenakan kostum ala orang Prancis. Kekacauan ini memaksa Chris dan Holly kembali ke Kringle’s untuk mencari jawaban.

Di toko tersebut, mereka bertemu figurine kaca hidup bernama Pip, Cordelia, Gary, serta sekelompok penyanyi Natal. Mereka mengungkap bahwa Pepper adalah peri Natal jahat yang menjebak manusia dalam perjanjian ala Faustian bargain. Chris kini terikat kontrak magis dan harus mengumpulkan lima cincin emas dari makhluk hidup yang berasal dari dekorasi itu sebelum pukul 8 malam di malam Natal. Jika gagal, ia akan berubah menjadi figurine selamanya.